Definición de Base en un Futuro
La base en un futuro, en el contexto financiero y de mercados de futuros, se refiere a la diferencia entre el precio actual de mercado de un activo subyacente y el precio futuro al que se espera que se negocie ese activo en una fecha futura determinada. La base puede ser positiva o negativa y refleja factores como la oferta y la demanda, costos de almacenamiento y tasas de interés.
¿Qué es Base en un Futuro?
La base en un futuro es un concepto fundamental en los mercados de futuros y se utiliza para evaluar las condiciones de oferta y demanda de un activo subyacente en relación con su precio futuro esperado. La base se calcula restando el precio actual del activo (spot price) del precio futuro (futures price).
- Si la base es positiva, se dice que existe una «base alcista». Esto puede indicar una escasez actual del activo subyacente en el mercado y una expectativa de precios más altos en el futuro.
- Si la base es negativa, se denomina «base bajista». Esto puede indicar un exceso de oferta actual del activo subyacente y una expectativa de precios más bajos en el futuro.
La base en un futuro puede variar debido a varios factores, como:
- Costos de almacenamiento: Si almacenar el activo tiene un costo significativo, la base puede ser positiva para reflejar el costo adicional asociado con mantener el activo hasta la fecha de entrega futura.
- Intereses: Las tasas de interés pueden influir en la base, especialmente en mercados financieros donde los activos ganan intereses mientras se mantienen.
- Oferta y demanda: Cambios en la oferta y la demanda del activo subyacente pueden afectar la base, ya que refleja las condiciones actuales y futuras del mercado.
El análisis de la base en futuros es importante para los participantes del mercado, incluyendo productores, consumidores, traders y especuladores, ya que proporciona información sobre las condiciones de mercado y las oportunidades de arbitraje entre los precios actuales y futuros.
En resumen, la base en un futuro representa la diferencia entre el precio actual de mercado y el precio futuro esperado de un activo subyacente en los mercados de futuros. Es un indicador clave de las condiciones de oferta y demanda y puede influir en las estrategias de inversión y trading en estos mercados.
Diccionario Económico