El Grupo Banco Sabadell consiguió un beneficio récord de 791 millones de euros en el primer semestre de 2024, lo que supone un incremento del 40,3% interanual, como resultado del fuerte ritmo de crecimiento del negocio, especialmente en financiación a pymes y empresas, y en hipotecas, y de la constante mejora del perfil del riesgo de crédito, que ha permitido elevar de nuevo la calidad de los activos y reducir provisiones.
Este nivel de beneficios permite al Grupo incrementar su rentabilidad RoTE hasta el 13,1% a cierre de junio, lo que implica una mejora de 395 puntos básicos en términos interanuales y que compara con el 12,2% del trimestre anterior y el 11,5% del cierre de 2023.
Fruto de estos mejores resultados y perspectivas, Banco Sabadell estima que retribuirá a sus accionistas con 2.900 millones de euros en dos años. El Consejo de Administración ha aprobado repartir el 60% de los beneficios del ejercicio actual, cumpliendo con su política de distribuir entre el 40% y el 60% del beneficio (pay-out).
Asimismo, la ratio de capital CET1, que mide la solvencia de la entidad, ha ascendido al 13,48%, lo que supone un crecimiento de 18 puntos básicos en el trimestre y de 27 frente al cierre de 2023, ya incluyendo la deducción por el incremento del pay-out del 50% al 60%.
El primer dividendo en efectivo a cuenta se realizará el próximo mes de octubre y ascenderá a ocho céntimos de euro por acción, lo que supone un total de 429 millones de euros, el 15% del total comprometido para los dos años. Solo este dividendo a cuenta de 2024, ya será un 33% superior a la suma de los dos dividendos pagados en todo 2023.
Los diferentes pagos que se realicen de forma recurrente en estos dos años sumarán un total de 53 céntimos por acción, equivalente a un 27% del valor de cada título.
La entidad comunica de esta forma un incremento de 500 millones de euros respecto a los 2.400 millones estimados en el mes de mayo. Este aumento se explica por la suma de 250 millones de euros por un menor impacto de la normativa Basilea IV, tras la publicación definitiva en junio de la normativa actualizada a aplicar, y por los 250 millones del programa de recompra que se suspendió tras la Oferta Pública de Adquisición (OPA) hostil presentada por BBVA.
Mayor capacidad para crear valor para los accionistas de forma recurrente
El presidente del Grupo, Josep Oliu, ha mostrado su satisfacción con la evolución de la actividad y con los resultados obtenidos en el primer semestre, y ha explicado: “El Consejo de Administración de Banco Sabadell prevé que la remuneración a accionistas se elevará hasta 2.900 millones de euros, una vez que ha ratificado, como se venía anticipando en los trimestres anteriores, las mejores perspectivas de resultados de la entidad para los próximos años, y la mayor capacidad para generar capital y valor a largo plazo para sus accionistas”.
El consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, ha destacado que “los sólidos resultados presentados hoy, con una mejora del beneficio del 40,3% hasta niveles récord, son consecuencia de la transformación radical del negocio realizada en los últimos tres años, además del extraordinario compromiso de todas las personas que trabajan en el Grupo, que se sitúa en niveles históricos y ya supera el 90%”.
“La estrategia de Banco Sabadell está dando resultados. Somos una entidad más fuerte y eficiente, con una sólida base financiera y operativa, centrada en acelerar su crecimiento y rentabilidad. Mirando hacia delante, estamos convencidos de que tenemos un futuro brillante, con una mayor creación de valor a medida que continuamos ejecutando nuestra estrategia de manera independiente. La mejora progresiva que esperamos de nuestros resultados, así como del incremento de tamaño y de cuota de mercado en todos los segmentos, especialmente en pymes, es una prueba de la apasionante trayectoria de crecimiento con la que contamos”, ha remarcado el primer ejecutivo del banco.
Por su parte, el director financiero, Leopoldo Alvear, ha destacado la evolución de todas las magnitudes de resultados y de balance. “Nuestros números demuestran que lo estamos haciendo extraordinariamente bien. Esto se refleja en unos resultados recurrentes y sostenibles, lo que se refleja en el crecimiento de márgenes, en el aumento creciente del volumen de negocio, en la mejora del perfil de riesgo, en la aceleración de la rentabilidad y en la generación de capital”, ha señalado Alvear, quien ha destacado que “la evolución de los últimos trimestres permite anticipar nuevos aumentos de la rentabilidad y de los beneficios en los próximos ejercicios”.
Crecimiento del negocio bancario
De los resultados del primer semestre, destaca la evolución del margen de intereses, que creció un 9,8% interanual, hasta 2.493 millones de euros, gracias al alza en el margen de clientes (3,18%), al tiempo que las comisiones se situaron en 674 millones de euros, con un descenso del 3,3% interanual, dentro del rango previsto.
Fruto de todo ello, los ingresos del negocio bancario (margen de intereses más comisiones netas) alcanzaron los 3.168 millones de euros entre enero y junio de 2024, un 6,8% más en términos interanuales y un 1,6% por encima del trimestre anterior.
Por su parte, los costes totales ascendieron a 1.515 millones de euros en el primer semestre del año, lo que representa un incremento del 2,5% interanual. Dado el aumento de los ingresos del negocio bancario y la contención de los costes, el margen recurrente (margen de intereses más comisiones menos costes) creció un 11% interanual, hasta 1.652 millones, y la ratio de eficiencia mejoró 3,8 puntos porcentuales, hasta el 48,3%.
La evolución de los resultados estuvo también impulsada por la reducción de las provisiones totales, que descendieron un 16,9% internanual, hasta 389 millones. Este descenso se apoya, principalmente, en la mejora del perfil del riesgo de crédito en todos los segmentos del Grupo Banco Sabadel y a un entorno económico favorable.
Se consolida el impulso de la actividad comercial
El crédito vivo de Banco Sabadell cerró el primer semestre con un saldo de 155.164 millones de euros, lo que representa un alza del 0,9% interanual, con fuerte crecimiento de la nueva producción a pymes y empresas, así como de hipotecas y crédito al consumo.
La producción de crédito a empresas en España, es decir, la financiación a medio y largo plazo más las líneas de crédito, ascendió a 8.674 millones de euros entre enero y junio, lo que supone un incremento del 35% con respecto al mismo periodo del año anterior; al tiempo que el volumen de circulante descendió un 5% interanual, hasta 15.079 millones, si bien el dato trimestral muestra signos positivos, con un aumento del 8%.
La actividad hipotecaria también firmó una buena evolución y consolida, así, el cambio de tendencia trimestre a trimestre. En el primer semestre, la concesión de hipotecas creció un 14% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, hasta 2.407 millones. El importe medio concedido se eleva un 17%, y el Loan to Value (LTV), es decir el valor prestado sobre la tasación, se mantiene estable.
La concesión de crédito al consumo también continúa mostrando una tendencia alcista, al registrar un crecimiento del 17% respecto al mismo periodo del año anterior, tras firmarse 1.194 millones de euros. Cabe resaltar que la probabilidad de incumplimiento en este segmento de negocio se ha situado en los seis primeros meses del año en niveles históricamente bajos y hasta un 30% por debajo de 2023.
Igualmente, registra una tendencia positiva la facturación de tarjetas, que avanzó a un ritmo del 7% interanual, hasta 11.918 millones de euros a cierre de junio, con más de 362 millones de transacciones en seis meses. El volumen de las operaciones realizadas en TPVs se incrementó un 10%, hasta 26.873 millones de euros. Los datáfonos de Banco Sabadell registraron 861 millones de transacciones entre enero y junio de este año, un 13% más que en el primer semestre del ejercicio precedente.
Crecen los recursos en ahorro e inversión
Por su parte, los recursos de clientes gestionados por la entidad, tanto dentro como fuera de balance, crecieron un 2,1% interanual, y a cierre de junio, totalizaban 206.742 millones de euros. Destacó en el primer semestre el traspaso de volúmenes desde cuentas a la vista hacia depósitos a plazo, así como hacia recursos fuera de balance, principalmente fondos de inversión.
En total, los recursos fuera de balance crecieron un 9,7% interanual hasta 43.574 millones de euros al término de junio, en tanto que los recursos en balance se mantuvieron prácticamente planos (+0,2%) y cerraron el semestre en 163.169 millones de euros.
Los recursos de clientes en productos de ahorro e inversión en España subieron en el trimestre en prácticamente 2.000 millones de euros, hasta 60.600 millones de euros. De ese incremento, se registró un aumento de alrededor de 500 millones en depósitos a plazo y estructurados, en tanto que los recursos fuera de balance aumentaron en 1.500 millones, sobre todo por el incremento de los fondos de inversión, tanto por las entradas netas como por la positiva evolución del mercado.
Por su parte, los activos totales del Grupo se situaron en 244.328 millones de euros, lo que representa un incremento del 0,4% interanual, a pesar de la devolución de la totalidad de la TLTRO III.
Óptima generación orgánica de capital
La entidad sigue demostrando su capacidad para generar capital de forma orgánica. Al cierre del pasado mes de junio, la ratio CET1 fully-loaded se situó en el 13,48%, lo que implica un incremento de 18 puntos básicos en el trimestre y de 27 con respecto al cierre de 2023.
La ratio de Capital Total se colocó en el 18,54%, y el MDA buffer se situó en 454 puntos básicos, ofreciendo un amplio colchón por encima de los requerimientos de los supervisores.
La calidad del balance se mantuvo en términos de liquidez y continuó mejorando en calidad crediticia. En este sentido, la ratio loan to deposits (muestra la proporción entre préstamos y depósitos) se situó en el 95,9% en el segundo trimestre del ejercicio, con una estructura de financiación minorista equilibrada; al tiempo que la LCR (liquidity coverage ratio) alcanzó un 198% a cierre de junio, con una cifra total de activos líquidos de 59.244 millones de euros.
Los activos problemáticos bajaron durante el segundo trimestre en 316 millones de euros frente al trimestre anterior, hasta cerrar con un saldo de 6.341 millones, de los que 5.439 millones son préstamos dudosos y 902 millones son activos adjudicados. En el último año, la entidad ha reducido en 630 millones de euros los activos problemáticos.
La ratio de morosidad se situó en el 3,21% en junio, por debajo del 3,46% del trimestre anterior. El fortalecimiento de la calidad del balance se refleja también en un ascenso de la cobertura de activos problemáticos, que se situó en el 56,8% (+3,7 puntos interanuales). La cobertura de préstamos dudosos (stage 3) ascendió hasta el 59,7% (+4 puntos) y la de los activos adjudicados se colocó en el 39,5% (+4 puntos).
Todo ello derivó en una nueva mejora del coste de riesgo del crédito, que ya se sitúa en 33 puntos básicos. El coste de riesgo total del Grupo también observa una tendencia positiva y se colocó en 46 puntos básicos en junio.
TSB aporta 95 millones de euros
TSB completó el segundo trimestre de 2024 con un beneficio neto individual de 41 millones de libras, un 9,1% más en la comparativa trimestral, y de 79 millones de libras entre enero y junio, lo que equivale a un descenso del 24,9%. La contribución positiva a las cuentas del Grupo Banco Sabadell ascendió a 49 millones de euros en el segundo trimestre y a 95 millones de euros en el primer semestre, la mitad del resultado aportado al grupo en todo el ejercicio anterior.
La actividad comercial en TSB continúa su tendencia positiva, que se refleja en un crecimiento del 43% interanual en la nueva concesión de hipotecas en el segundo trimestre del año, crecimiento muy destacable dado el entorno de mercado tan competitivo que tiene Reino Unido. Además, TSB experimentó un crecimiento significativo en la concesión de préstamos personales, que aumentaron un 60%. En total, la contratación de productos en TSB ascendió a 640.000 en el primer semestre, un 8% más que en el mismo periodo del año anterior.
TSB redujo un 23,5% su margen recurrente en la comparativa interanual, hasta 138 millones de libras a cierre de junio, si bien incrementó un 25% en comparación con el segundo semestre de 2023, lo que refleja una tendencia positiva y de mejora. El margen de intereses descendió un 9,2% interanual, hasta 480 millones de libras, y las comisiones netas bajan un 9,3%, hasta 46 millones de libras. Los costes totales muestran un mejor desempeño que en los trimestres anteriores, y es previsible que esta tendencia se acreciente de forma paulatina gracias al plan de ahorros anunciado a principios de año.
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