Desde que a principios de 2013 el Banco de España prohibió los "extratipos" en los plazos fijos, los depósitos referenciados, es decir, aquellos que garantizan el 100 % del capital pero no la rentabilidad, han ganado protagonismo entre las ofertas bancarias dirigidas al inversor de perfil más conservador.
En enero de 2015, las oferta de referenciados es bastante homogénea: inversión mínima requerida no superior a los 5.000 euros, plazo entre uno y tres años y una rentabilidad alrededor del 2 % TAE impensable ya en los plazos fijos cuya media, según datos del Banco de España, está ya cerca del 0,5 %. Aunque la similitud más llamativa entre estos depósitos la encontramos en sus subyacentes, ya que en las cuatro ofertas vigentes ?de Bankinter, Cajamar, CatalunyaCaixa y Bancopopular-e? únicamente se "juega" con cuatro empresas, todas ellas referentes del mercado español: Santander, Telefónica, Inditex y Repsol.
Depósito Bancopopular-e: 18 meses al 2,56 % TAE
Es sin duda uno de los más atractivos del momento, con un cupón a vencimiento de hasta el 3,85 % sobre el capital invertido, equivalente a un 2,56 % TAE. Está referenciado a una cesta de acciones compuesta por tres valores del IBEX 35: Telefónica, Banco Santander y Repsol. La rentabilidad del depósito variará en función de cómo se comporten estas acciones: si al vencimiento el nivel final de las tres acciones es igual o superior al inicial, Bancopopular-e pagará un cupón del 3,85 % sobre el capital invertido (2,56 % TAE), y si el precio final de alguno de los tres valores es inferior al inicial la rentabilidad será del 0,00 % TAE. Para contratarlo es necesario realizar una inversión mínima de 5.000 euros.
Depósito 30/70 de Cajamar: 36 meses al 2,40 % TAE
En este caso el 30 % de la inversión va a un plazo fijo a un año al 1,75 % TAE y el otro 70 % va a un depósito referenciado a 36 meses a las acciones de Repsol, Santander e Inditex que permite llevarse un 2,50 % TAE en el mejor de los casos (si los tres subyacentes se mantienen o suben con respecto al precio inicial en el momento de la firma) o un 0,25 % en el peor (si alguno de los tres baja). Al final, el inversor que contrate estos dos depósitos en uno puede aumentar sus ahorros hasta un 2,40 % TAE. La inversión mínima requerida es de 3.000 euros.
Depósito Doble Opción de CatalunyaCaixa: 12 o 24 meses al 1,98 % TAE
La rentabilidad obtenida dependerá, una vez más, del comportamiento que tengan los activos subyacentes ?Santander, Repsol y Telefónica? funcionando como una sola cesta, de forma que el inversor puede ganar como mucho un 1,98 % TAE si el precio de las tres acciones se mantiene o sube entre la firma y la fecha de observación establecida (a los 12 y a los 24 meses), o un 0,15 % TAE si, en el peor de los casos, no se da esa coincidencia. No requiere de ninguna inversión mínima.
Depósito Garantizado Digital 18 de Bankinter: 18 meses al 1,32 % TAE
Este referenciado solo cuenta con dos activos subyacentes, Telefónica e Inditex, y su funcionamiento es sencillo: si el precio final las acciones de las dos empresas es igual o superior al inicial se obtiene un beneficio total del 2 % (1,325 % TAE) y, si esto no se da, se obtiene una rentabilidad del 0,332 % TAE. Requiere una inversión mínima de 1.000 euros.
El hecho de que con ninguno de estos depósitos sea posible perder dinero así como las bajas cantidades requeridas convierten a este producto en ideal para el pequeño inversor "alérgico" al riesgo, que prefiere ganar una rentabilidad cercana a cero a ver cómo desaparece un solo euro de sus ahorros.
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