El panorama se presenta complejo para rentabilizar el ahorro, tanto para las inversiones en renta fija como para las de renta variable. “La rentabilidad a vencimiento de los activos de deuda pública se sitúa en niveles algo más altos que los de hace un año, aunque siguen cerca de mínimos históricos. Por el contrario, las oportunidades en renta fija privada y deuda emergente se han reducido bastante al ser 2017 un buen año para estos activos. En bolsa, estamos otros 12 meses más avanzados en el ciclo de bolsa alcista mundial aunque, el retraso de mercados como Europa y Latinoamérica, junto con las buenas perspectivas de crecimiento de beneficios, pueden alargar el ciclo al menos otro año más. Si se concreta la bajada de impuestos en EEUU, asistiremos a un nuevo año de crecimiento de beneficios de las empresas norteamericanas, que favorecerá la buena marcha de los mercados. No obstante, los niveles de valoración son exigentes y aparecen signos de burbuja en algunos sectores y países, por lo que la gestión profesional de las carteras será fundamental para conseguir rendimientos atractivos en este entorno”. Así ha definido Ibercaja Gestión, gestora de fondos de inversión de Ibercaja, el marco en el que llevará a cabo su gestión en este ejercicio, en un encuentro informativo que esta mañana ha tenido lugar en Madrid con medios de comunicación. Rodrigo Galán, director del Grupo Financiero de Ibercaja, Valero Penón, director general de Ibercaja Gestión, y Óscar del Diego, director de inversiones de Ibercaja Gestión han expuesto su valoración del entorno, así como las distintas alternativas de inversión que, desde su perspectiva, se presentan para canalizar el ahorro de sus clientes mediante los fondos de inversión que gestionan. Tasas de crecimiento y cuota de mercado récord en la gestora Galán ha recordado la excelente evolución que Ibercaja Gestión está experimentando, tanto en captaciones como en cuota de mercado. A cierre de octubre, el patrimonio gestionado en fondos de inversión alcanzó 12.168 millones de euros, con un crecimiento en el año del 16,97%, frente al 10,2% del sector. “Ésta es una de las tasas de crecimiento más elevadas del sector, lo que ha permitido aumentar la cuota de mercado en 28 puntos básicos, situándola en el 4,70%, un nuevo máximo en la trayectoria de la gestora, que la consolida en el séptimo lugar del ranking nacional del sector por patrimonio administrado”. Por su parte, el director general de la gestora, Valero Penón ha apuntado que “hemos superado por cuarto año consecutivo los 1.000 millones de euros de aportaciones -1.500 millones de euros a 31 de octubre de 2017- un 9,2% de las contabilizadas por el sistema en España, siendo la gestora con mayor porcentaje de crecimiento de volumen bajo gestión entre las diez de mayor tamaño.” Además, el 82,5% de los fondos de inversión (ponderados por volumen de activos) contabiliza en noviembre rentabilidades positivas y el 100% del volumen gestionado a través de los acuerdos de gestión de carteras de fondos de inversión obtuvieron retornos positivos. Si se analizan los últimos cinco años, todos los fondos han dado rentabilidades positivas y 14 fondos han finalizado con una TAE superior al 5%, y en 2017, cinco fondos de inversión acumulan retornos superiores al 10%, tal y como lo han expuesto los responsables de la gestora. Gestión flexible, diversificada y global “muy activa” en el entorno actual La cartera que Ibercaja Gestión recomienda “debe ser flexible, diversificada y global. Debe incorporar un amplio abanico de activos que permita aprovechar las diferentes situaciones que los mercados van a presentar”. El director de inversiones de la gestora, Óscar del Diego, ha añadido que “seguimos confiando en la renta variable como clase de activo con mejores perspectivas para 2018. Es fundamental la gestión profesional de las carteras para aprovechar los cambios de humor del mercado y controlar los riesgos asumidos”. También ha apuntado que “se debe seguir trabajando la diversificación geográfica, por clase de activo de las carteras, y la inclusión de estrategias descorrelacionadas con el resto de inversiones, por si la evolución de los mercados no es tan positiva como la prevista” Respecto al escenario macro que prevén para el próximo año es que “2018 será un año de crecimiento global, 3,8%, por encima del potencial, en el que se desacelerarán ligeramente las zonas que más han sorprendido en 2017 como China y Zona Euro, y se recuperará Latinoamérica, aunque todavía con un crecimiento inferior que el de la economía global”. En cuanto a los tipos de interés, desde la gestora prevén que “no tendrán un repunte muy brusco, debido a las reducidas expectativas de inflación. No obstante, el papel del BCE será complicado para gestionar las expectativas del mercado en su proceso de normalización, lo que seguramente provocará nerviosismo entre los inversores y oportunidades de inversión que trataremos de aprovechar”. Numerosos premios y reconocimientos para la gestora y su equipo Ibercaja Gestión cuenta con 40 profesionales de los que más de la mitad realizan la gestión y control de los fondos de inversión y planes de pensiones del Grupo Financiero. El resto de personas dan soporte a toda la red de Ibercaja Banco que distribuye en exclusiva los fondos de inversión de la gestora y comercializa los acuerdos de gestión de carteras de fondos de inversión. La gestora, sus fondos de inversión, los planes de pensiones que gestiona y sus gestores acumulan premios y reconocimientos nacionales e internacionales. En la edición de este año de los Premios Expansión All-Funds Bank, Ibercaja Gestión obtenía galardón en tres de las ocho categorías cualitativas, siendo el primer grupo financiero en conseguirlo: obtuvo el premio a la Mejor Gestora Nacional de Fondos de Inversión y el premio a la Mejor Gestora de Renta Fija, así como el de la Mejor Gestora Nacional de Planes de Pensiones, siendo el segundo año consecutivo que lo conseguía. También este año, fue la cuarta gestora de fondos de inversión española mejor valorada entre cuarenta entidades analizadas en la encuesta anual elaborada por la firma de análisis europea Extel Europe y catorce gestores fueron reconocidos entre los mejores profesionales de la gestión de renta variable, situándose cinco de ellos entre los veinticinco primeros puestos. Ibercaja fue la cuarta entidad que más número de gestores situaba en esta valoración. La semana pasada, el equipo de profesionales de Ibercaja Gestión obtenía un nuevo reconocimiento por parte de Citywire, un prestigioso grupo editorial de información financiera que otorgaba en su ranking una calificación “+” a cuatro de los gestores de Ibercaja. Menos del 25% de los gestores de los fondos de inversión a nivel mundial logran tener reconocimiento por parte de este grupo.
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